A Enauta (ENAT3) informou nesta segunda, 1º de abril de 2024, que seu Conselho de Administração aprovou por unanimidade a apresentação de uma proposta para a combinação de negócios com a 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (3R). De acordo com a empresa, uma fusão com a 3R criaria uma das principais e mais diversificadas companhias independentes de petróleo e gás na América Latina.
A combinação resultaria em um portfólio com escala, balanceado e de alto crescimento orgânico nos próximos cinco anos, com capacidade de adicionar valor em ambiente de consolidação e com resiliência a ciclos de preço. A nova empresa teria vantagens operacionais, comerciais, financeiras, de governança e de administração de riscos.
A produção potencial da combinação superaria 100 mil barris de óleo equivalente por dia, com oportunidade de crescimento composto nos próximos cinco anos e reservas operadas superiores a 700 milhões de barris em portfólio altamente complementar e diversificado. A empresa resultante contaria com balanço sólido, elegibilidade a rating de grau de investimento, acesso competitivo a capital e alta capacidade de alavancagem.
A Enauta afirmou que a transação cria oportunidade de ganhos significativos pela captura de sinergias operacionais, financeiras e comerciais, em especial as associadas à alocação de capital. Espera-se o aumento da liquidez da ação da companhia combinada e do seu volume médio diário de negociação (ADTV), o que poderia levar à posição de destaque na B3 e potencial ingresso em índices globais.
A transação resultaria em governança "no estado da arte", com acionistas de referência diversificados, conselho de administração majoritariamente independente e time executivo experiente. Haveria oportunidades de crescimento nas operações offshore e onshore, mitigando riscos operacionais, geológicos e regulatórios, com capacidade de reagir a ciclos monetários e de commodities, complementariedade em equipes, capacidade de atração e retenção de talentos e alta aderência a princípios ESG.
A Enauta propôs a troca de ações entre as empresas, com estrutura e execução simplificada, sem necessidade de carve-outs, waiver fees e reestruturação de garantias. A proposta está sujeita à realização de diligências confirmatórias durante um período de exclusividade de até 30 dias e a condições precedentes usuais, como aprovação pelos acionistas e obtenção de autorizações regulatórias.
A empresa afirmou que sua proposta é "superior" àquela apresentada pela Maha Energy à 3R, seja pelo posicionamento estratégico da empresa resultante, pela governança, pelo elevado volume de sinergias quantificáveis e pelo ponto de vista de gestão de riscos.
